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Gli ETF orientati verso i titoli tecnologici hanno guidato la categoria.

Recentemente, nel 2023, gli investitori in fondi quotati in borsa, o ETF, a grande crescita, hanno visto una ripresa delle prestazioni.

Gli ETF a grande crescita hanno guadagnato il 23% quest'anno fino al 15 agosto, mentre il mercato complessivo, misurato dal Morningstar US Market Index, ha guadagnato solo il 16,4%. Tra gli ETF a grande crescita con le migliori performance ci sono quelli leggermente orientati verso i titoli tecnologici rispetto alla media della categoria: una quota che si è rivelata vantaggiosa all’inizio del 2023 poiché i maggiori titoli tecnologici ci hanno portato in un nuovo mercato rialzista.

Attualmente, le offerte di Schwab, Vanguard e iShares sono tra gli ETF a grande crescita con le migliori prestazioni.

I titoli che rientrano nel 70% più alto della capitalizzazione del mercato azionario statunitense sono definiti a grande capitalizzazione. I portafogli a crescita elevata si concentrano su aziende appartenenti a settori in rapida espansione. La crescita è definita sulla base di una crescita rapida (alti tassi di crescita di utili, vendite, valore contabile e flusso di cassa) e valutazioni elevate (rapporti di prezzo elevati e bassi rendimenti dei dividendi). I portafogli a grande crescita investono principalmente in grandi società statunitensi che si prevede cresceranno più rapidamente di altri titoli a grande capitalizzazione.

Per selezionare gli ETF con la migliore performance in questa categoria Morningstar, abbiamo cercato le strategie che hanno registrato i rendimenti migliori in più periodi di tempo.

Abbiamo innanzitutto selezionato gli ETF che si sono classificati nel 33% dei migliori della categoria utilizzando le classi di azioni a costo più basso negli ultimi periodi di uno, tre e cinque anni. Quindi abbiamo filtrato l'elenco degli ETF con rating Morningstar Medalist di Oro, Argento o Bronzo per quelle classi. Abbiamo inoltre escluso i fondi con asset inferiori a 100 milioni di dollari e quelli con un input minimo o nullo da parte degli analisti Morningstar sui loro rating di medaglia.

Da questa schermata, abbiamo evidenziato i quattro ETF con la migliore performance da inizio anno. Questo gruppo è costituito esclusivamente da fondi indicizzati, che rispecchiano il portafoglio dell'indice di mercato.

Poiché la schermata è stata creata con la classe di azioni dal costo più basso per ciascun fondo, alcuni fondi potrebbero essere elencati con classi di azioni che non sono accessibili ai singoli investitori al di fuori dei piani pensionistici. Le versioni di tali fondi per singoli investitori possono comportare commissioni più elevate, il che riduce i rendimenti per gli azionisti.

“La commissione minuscola del fondo, l'ampia rappresentazione dell'insieme di opportunità disponibili e il basso trascinamento di liquidità gli hanno fornito un vantaggio competitivo. Il fondo ha sovraperformato la media della categoria di 2,75 punti percentuali annualizzati negli ultimi 10 anni fino ad aprile 2023.

“Il fondo è sempre interamente investito, mentre i suoi concorrenti gestiti attivamente possono detenere liquidità. Ciò aiuta la sua performance durante i rally di mercato. Tuttavia, è improbabile che un investimento completo si traduca in una buona performance durante le fasi di recessione. Nel 2022 il fondo è rimasto indietro rispetto alla media di 1,61 punti percentuali perché era sovrappesato nei titoli tecnologici, il che ha influito negativamente sulla sua performance.

“Ma questa maggiore allocazione tecnologica è stata un vantaggio finora nel 2023. Il fondo ha eclissato la sua media di pari di 6,67 punti percentuali fino alla fine di aprile, quando i titoli tecnologici hanno rimbalzato.

“Le allocazioni settoriali del fondo non si discostano di più di 4 punti percentuali, ad eccezione della sua esposizione ai titoli tecnologici, che era di 9 punti percentuali superiore alla media della categoria ad aprile 2023. Ha compensato parte della differenza sottopesando i titoli industriali di 3 punti percentuali. punti percentuali."

—Mo'ath Almahasneh, analista associato

“Il fondo replica l’indice CRSP US Mega Cap Growth, che cattura il lato orientato alla crescita del mercato delle mega cap. I titoli growth tendono ad avere valutazioni elevate a causa del sentiment degli investitori riguardo alle loro prospettive di crescita superiori. Sebbene i titoli growth costituiscano gran parte del fondo, sono presenti anche titoli value e blend, che dovrebbero stabilizzare il fondo quando le sue partecipazioni growth non riescono a soddisfare le loro elevate aspettative.

“Alcuni dei concorrenti del fondo includono titoli a media capitalizzazione, ma questo fondo li esclude. Ciò ha spinto la sua capitalizzazione di mercato media sopra i 550 miliardi di dollari, 210 miliardi di dollari in più rispetto alla media della categoria a maggio 2023. Un’enfasi sulle aziende più grandi potrebbe frenarla quando i titoli più piccoli si riprendono, ma dovrebbe anche isolare parzialmente il portafoglio quando i mercati si inaspriscono da metà. Le azioni a capitalizzazione possono essere più volatili.